Nuova rideterminazione del valore delle partecipazioni in società non quotate

Rideterminazione del valore delle partecipazioni in società non quotate: generalità

Con l’art. 137 del D.L. 19 maggio 2020, n. 34, sono stati nuovamente riaperti i termini per la rideterminazione del valore delle partecipazioni in società non quotate, posseduti alla data del 1° luglio 2020, tenendo presente che rientrano nell’ambito della rivalutazione quelle possedute da persone fisiche per operazioni estranee all’attività di impresa (in fig. 1 la sintesi della rivalutazione delle quote di partecipazione delle società).

In pratica, è stata riformulato un nuovo termine per l’espletamento degli adempimenti connessi alla rideterminazione del valore delle partecipazioni e, quindi, consentendo ai contribuenti interessati che detengono:

• partecipazioni rappresentate da titoli (azioni);
• quote di partecipazione al capitale o al patrimonio di società non rappresentate da titoli, quali, a titolo di mera esemplificazione:
• quote di società a responsabilità limitata;

o:

• quote di società di persone;
• diritti o titoli tramite i quali si possono acquisire le predette partecipazioni, come a titolo di esempio:
• diritti di opzione;
• warrant;
• obbligazioni convertibili in azioni;

di individuare il valore di riferimento al 1° luglio 2020, tenendo, in ogni caso, in considerazione che Agenzia delle entrate, nella circolare 31 gennaio 2002, n. 12, ha puntualizzato che si deve trattare di diritti o titoli non quotati, anche se attribuiscono al possessore il diritto di acquistare partecipazioni negoziate nei mercati regolamentati.

In altri termini, sussiste la possibilità di rideterminare i valori di acquisto alla data del 1° luglio 2020:

• dei titoli;
• delle quote;

     o:

• dei diritti;

che non risultano negoziati nei mercati regolamentati, procedendo, come verrà posto in rilievo:

• a redigere la perizia di stima;

     e:

• ad eseguire il versamento dell’intera imposta sostitutiva dovuta o della prima rata.

In sintesi:

Il costo di acquisto “rideterminato”, secondo le modalità espressamente previste dal disposto normativo, è utilizzabile ai fini del calcolo dei redditi diversi di natura finanziaria di cui all’art. 67, comma 1, lettere c) e c-bis), del Tuir.

In particolare, agli effetti della determinazione delle plusvalenze e/o delle minusvalenze per i titoli, le quote o i diritti non negoziati nei mercati regolamentati, posseduti alla data del 1° luglio 2020, può essere assunto, in luogo del costo o valore di acquisto, il valore degli stessi a tale data.

Quest’ultimo valore deve necessariamente essere determinato in relazione alla frazione del patrimonio netto della società (associazione o ente) rappresentativa della partecipazione, risultante da apposita perizia giurata di stima.

Per poter assumere il valore delle partecipazioni alla data del 1° luglio 2020, il contribuente deve procedere al pagamento di un’imposta sostitutiva dell’11% del valore rivalutato se si tratta sia di partecipazioni qualificate, sia di partecipazioni non qualificate.

Fig.1 – Tabella dei diversi costi delle precedenti rivalutazioni delle quote di partecipazione delle società

Rideterminazione del valore delle partecipazioni: ambito soggettivo

La possibilità di procedere alla rivalutazione delle partecipazioni è consentita a tutti i contribuenti che alla data del 1° luglio 2020, come detto, risultavano possessori di titoli, quote o diritti non negoziati nei mercati regolamentati, indipendentemente dalla circostanza che essi siano rappresentativi:

• di una partecipazione qualificata, così come definita dall’art. 67, comma 1, lettera c), del Tuir;

     o:

• di una partecipazione non qualificata ai sensi della successiva lettera c-bis) dell’art. 67, comma 1, del Tuir.

In altri termini, l’agevolazione interessa, in concreto, quei contribuenti che possono porre in essere operazioni suscettibili di generare redditi diversi di natura finanziaria e conseguentemente:

• le persone fisiche, per le operazioni non rientranti nell’esercizio di attività commerciali e, quindi, non dell’ambito di un’attività d’impresa;
   
• le società semplici e i soggetti (società e associazioni) a esse equiparate ai sensi dell’art. 5 del Tuir, in quanto la loro cessione a titolo oneroso si deve necessariamente ritenere rientrante nella disciplina dei capital gain, ai sensi dell’art. 67, comma 1, lettere c) e c-bis)