I dividendi da partecipazioni estere nel trust residente: una analisi ragionata delle varie casistiche e la differenza di imposizione

La riduzione IRES al 24% a partire dal 2017 determinerà una rivisitazione della quota imponibile dei dividendi sia in capo alle persone fisiche che al trust.
Ci si può attendere che a regime i dividendi potranno essere tassati in capo al trust sul 100% del loro ammontare1.
Ad onor del vero, la disciplina richiederebbe una completa rivisitazione, atteso che la tassazione in capo al trust non può essere equiparata a quella di una persona fisica che percepisce i dividendi in quanto, nel caso del trust opaco, gli stessi sono attribuibili ai beneficiari solo a discrezione del trustee.
La tassazione integrale, tuttavia, permette di recuperare integralmente il credito di imposta a fronte della ritenuta convenzionale applicata nel Paese estero.
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Si deve, infatti, ricordare, che in base all’art. 165 co. 10 del tuir se un reddito concorre a tassazione solamente in misura proporzionale, anche il credito viene concesso nella medesima proporzione.
Pertanto, supponendo che nel Paese estero si applichi una ritenuta sui dividendi in uscita del 15% ed ipotizzando un dividendo di 1.000 si verificherà la seguente situazione.
La società estera distribuirà un dividendo di 850 che sarà tassabile in capo al trust al 24% sul lordo frontiera e quindi su 1.000. Dall’IRES dovuta, tuttavia, sarà scomputabile la ritenuta del 15% subita all’estero. Il dividendo sconterà quindi una tassazione complessiva del 24% senza ulteriori prelievi in capo ai beneficiari in quanto il trust è opaco.
Di seguito proponiamo alcune simulazioni, premettendo, tuttavia, una importante nota metodologica.
Note metodologiche
L’analisi deve tenere conto dei seguenti aspetti:

In primo luogo bisogna accertarsi se il Paese estero applichi la ritenuta convenzionale. La questione è tutt’altro che pacifica, atteso che i trust sono raramente considerati nel testo delle Convenzioni contro le doppie imposizioni;

In secondo luogo bisogna verificare se …

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