La riclassificazione del bilancio di esercizio è una procedura di particolare importanza per meglio comprendere e interpretare i fatti fondamentali di gestione aziendale che non è possibile estrapolare dagli schemi tradizionali di bilancio previsti dalla normativa civilistica.
La riclassificazione dello Stato Patrimoniale risulta indispensabile per calcolare non solo i flussi finanziari dell’azienda, ma anche per determinare gli indici di bilancio.
Lo Stato Patrimoniale fotografa dunque la situazione dei beni di proprietà dell’azienda, i suoi crediti e parimenti i suoi debiti in un determinato momento.
L’analista può dunque ottenere le informazioni patrimoniali e finanziarie dell’azienda dalla lettura dello Stato Patrimoniale come ad esempio il valore del capitale investito e la sua composizione nonché la provenienza delle fonti che lo hanno determinato, può determinare il rapporto fra crediti e debiti, tra gli investimenti effettuati dall’imprenditore e i finanziamenti provenienti da terzi e così via.
Il layout tradizionale dello Stato Patrimoniale si presenta come uno schema suddiviso in due sezioni: Attività e Passività.
La sezione di sinistra dello Stato Patrimoniale riporta l’elenco dei beni di proprietà dell’azienda e i rispettivi valori, la sezione di destra riporta gli importi dovuti a terzi e gli investimenti effettuati dall’imprenditore nella voce Patrimonio netto.
Ai fini dell’analisi finanziaria e per il controllo di gestione, il layout tradizionale dello Stato Patrimoniale è stato soppiantato dal metodo di considerare le attività aziendali come IMPIEGHI delle fonti di finanziamento e le passività come FONTI DI FINANZIAMENTO, che ci indicano dove è stato reperito il denaro.
Lo Stato Patrimoniale predisposto secondo la normativa civilistica si presenta pertanto suddiviso in attività e passività e comprende una serie di voci che sono raggruppate per categoria.
Ma secondo la logica di una moderna analisi finanziaria lo Stato Patrimoniale deve essere visto come un rendiconto delle risorse e degli utilizzi delle fonti finanziarie e pertanto esso deve essere riclassificato e strutturato per rispondere meglio alle esigenze dell’analisi finanziaria e al calcolo degli indici di bilancio.
La riclassificazione dello Stato Patrimoniale deve essere fatta con opportuni criteri in modo da poter confrontare, con rapporti o proporzioni matematiche, dati tra loro omogenei.
La classificazione dello Stato Patrimoniale previsto dalla normativa civilistica prevede la classificazione delle categorie come sopra esposte basandosi sul criterio per natura, come ad esempio i crediti e i debiti, è previsto anche che per alcune voci di bilancio sia indicata l’esigibilità se riferibile ad un periodo superiore convenzionalmente a 12 mesi.
Tuttavia questa classificazione non si presenta particolarmente idonea agli obiettivi di una corretta analisi finanziaria, la quale deve basarsi unicamente su criteri temporali o di provenienza.
Il criterio temporale si basa sulla durata del ciclo monetario, vale a dire sulla velocità di trasformazione in denaro delle attività aziendali, mentre il criterio della provenienza si basa sull’origine propria o di terzi delle fonti di finanziamento.
A titolo di esempio la voce contabile Capitale sociale, se vista in un’ottica finanziaria, segnala la propria durata che è legata a quella dell’azienda (quindi è di tipo permanente), ma segnala anche la sua provenienza.
Le attività e le passività aziendali saranno pertanto raggruppate non solo per natura ma anche secondo la loro attitudine a diventare liquide ed esigibili entro un certo lasso di tempo che potrà essere a breve, medio o lungo termine.
Pertanto gli impieghi saranno suddivisi in:
Mentre le fonti saranno suddivise in:
(...continua nel PDF scaricabile ⇓)
Ti può interessare anche: La posizione finanziaria netta
a cura di Giuseppe Polli
SCARICA L'ARTICOLO COMPLETO SULLA RICLASSIFICAZIONE DELLO STATO PATRIMONIALE
